本報(bào)記者 王寶會(huì)

銀行理財(cái)在今年一季度穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)上，繼續(xù)保持向上增長(zhǎng)勢(shì)頭。普益數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日，全市場(chǎng)銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模超30萬(wàn)億元。

近期，國(guó)有大行及個(gè)別股份制銀行下調(diào)存款掛牌利率。調(diào)整后，銀行的存款掛牌利率低于“2”字頭。比如，1年期、2年期定期存款利率(整存整取)下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，分別為0.95%、1.05%;3年期、5年期定期存款利率(整存整取)下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，分別為1.25%、1.3%。隨著商業(yè)銀行下調(diào)存款掛牌利率，銀行理財(cái)以穩(wěn)健的特征引起投資者關(guān)注。

今年以來(lái)，銀行理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展平穩(wěn)。一季度理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益2060億元。其中，銀行機(jī)構(gòu)累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益320億元，理財(cái)公司累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益1740億元。貝萊德建信理財(cái)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，理財(cái)公司積極參與權(quán)益市場(chǎng)，通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的投資管理和多元化的資產(chǎn)配置，構(gòu)建了多層次的產(chǎn)品體系，深化權(quán)益市場(chǎng)投資布局，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)與服務(wù)，推動(dòng)更多中長(zhǎng)期資金高效配置到資本市場(chǎng)，充分適配不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資需求。

作為投資者，如何做好家庭資產(chǎn)配置?首先要了解銀行理財(cái)具體有哪些大類(lèi)資產(chǎn)及風(fēng)險(xiǎn)特征。中國(guó)銀行研究院銀行業(yè)與綜合經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)主管邵科表示，伴隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，居民財(cái)富持續(xù)積累、理財(cái)意識(shí)日益增強(qiáng)，銀行理財(cái)市場(chǎng)以固收類(lèi)為主，混合類(lèi)、權(quán)益類(lèi)、商品及金融衍生品類(lèi)產(chǎn)品日益多元，為投資者提供更加豐富的投資產(chǎn)品選擇。

在存款利率下行背景下，多地中小銀行聚力做好代銷(xiāo)產(chǎn)品，布局財(cái)富業(yè)務(wù)，全方位提升投資者吸引力。2025年一季度，理財(cái)公司持續(xù)拓展母行以外的代銷(xiāo)渠道，其中1家理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品僅由母行代銷(xiāo)，30家理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品除母行代銷(xiāo)外，還打通了其他銀行的代銷(xiāo)渠道。專(zhuān)家表示，銀行應(yīng)優(yōu)化理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)體系，通過(guò)線下體驗(yàn)活動(dòng)以穩(wěn)健產(chǎn)品提升用戶黏性，更好地滿足投資者理財(cái)需求。

多家銀行理財(cái)公司近年來(lái)推出多資產(chǎn)系列產(chǎn)品，充分結(jié)合權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的成長(zhǎng)性，通過(guò)科學(xué)的資產(chǎn)配置模型，力求實(shí)現(xiàn)財(cái)富的可持續(xù)增值。數(shù)據(jù)顯示，一季度，銀行理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)配置以固收類(lèi)為主，投向債券、現(xiàn)金及銀行存款、同業(yè)存單余額分別為13.68萬(wàn)億元、7.27萬(wàn)億元、4.20萬(wàn)億元，分別占總投資資產(chǎn)的43.9%、23.3%、13.5%。

目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品給投資者提供的更多是低波動(dòng)帶來(lái)的穩(wěn)健收益，而權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)長(zhǎng)期具有更高的收益潛力。在存款低利率時(shí)代背景下，如何做好低波動(dòng)理財(cái)和權(quán)益類(lèi)銀行理財(cái)投資?

對(duì)此，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員何瀚文表示，存款低利率時(shí)代背景下，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的配置價(jià)值相對(duì)凸顯，但在資產(chǎn)配置層面，投資者仍需注意以下幾點(diǎn)以更好地實(shí)現(xiàn)其理財(cái)目的：一是結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置比例，調(diào)整投資組合收益彈性;二是重視多元化資產(chǎn)配置策略，構(gòu)建現(xiàn)金、債券等防御性資產(chǎn)和權(quán)益類(lèi)等成長(zhǎng)性資產(chǎn)的多元化投資組合;三是樹(shù)立長(zhǎng)期投資觀念，通過(guò)長(zhǎng)期持有熨平短期波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

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